成立48年的科技巨头又行了

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文｜首席商业评论

微软曾被称作“老古董”

2023年，ChatGPT引爆了全球对人工智能的广泛关注。科技界、知识界和产业界，围绕着AI（人工智能）的发展前景、影响冲击等发生激烈争论。而ChatGPT本身正引发一系列深刻的连锁反应，席卷至各个行业、企业、国家乃至个人。学做AI大模型和AI商业化也迅速成为热度不减的话题。

就在去年ChatGPT推出后的一个月，CEO纳德拉在股东大会上不无得意的说，“ChatGPT是当今最流行的AI应用程序之一，它都是在Azure（云服务平台）超级计算机上训练的。”OpenAI对也表现得“你侬我侬”，其发言人公开表示，拥有GPT-4和所有其他OpenAI模型的独家许可。作为老牌巨头，有了新色彩，给很多互联网公司上了一课。仿佛ChatGPT就像做的一样，隔壁谷歌匆忙推出的Bard“表现不佳”沦为笑柄，更反衬的独到之处。国内外大模型如雨后春笋般冒出来，据统计光国内十亿以上级别参数量的大模型有67个，但能称得上是ChatGPT后继者的尚未出现，拥有独家许可的那可不是“赢麻了”。

但2014年之前的微软可不是这样子的，微软一度停留在一个守旧的符号中。外界最直接的印象是，它没能抓住移动互联网浪潮，在与苹果、谷歌等老对手的竞争里，渐落下风。从aQuantive到Skype再到诺基亚，仅这三桩互联网史上的大收购，烧了220亿美元，约1500亿人民币。一直处于被动追赶的窘境里，求胜心切，动作变形，一地鸡毛。纳德拉在书里总结，“通过嫉妒心激发改变可能会容易一些。我们可以嫉妒苹果打造的iPhone和iPad，或者，我们可以嫉妒谷歌开发的低成本安卓手机和平板电脑。但嫉妒是消极的，是外部导向的，而不是内部驱动的。所以我知道，嫉妒不会让我们在真正重生的路上走太远。”

纳德拉于 2014 年走马上任，这个温和、“谦逊”的“老好人”，帮助从企业文化开始，脱胎换骨。在上任当年的全员信中，纳德拉给了一张战略图，中心是“数字工作和生活体验”，周围是各种云平台和计算设备。

正是在这种思路的指引下，的整体研发思路发生了变化，面向的是“移动体验”。在 2018 年，宣布终结 Windows 部门，成立“云与 AI 平台部门”。在这个阶段，云计算业务崛起成为第二增长曲线，或许在消费者端的感知仍旧不显，但这一大象转身让重回科技公司第一宝座，股价于 2021 年 Q4 一度超过苹果。

微软抓住“数字化机会”

一些投资人认为只是命好，押注那么多恰好OpenAI爆了，认为运气大于实力。但事实并非如此，就像微软CEO纳德拉早在2014年就在积极布局云平台和计算设备，而这正是AI爆发的前提条件。

现在，云业务已经成为支柱。以Azure为核心的智慧云业务，是的增长支点，2023财年Q2实现营收147亿美元，同比增速31%。当时，对未来的布局，也做出了明确的判断，早早押注了混合现实、人工智能、量子计算。在这本2018年出版的书里，纳德拉就明确提到，“像Office 365和Dynamics 365这样的应用将会融入人工智能，这样他们就能帮助我们专注于最重要的事情，充分利用每一点时间。”5年后的今天，的确实现了。

在2019年投资OpenAI时，舆论哗然，OpenAI原本是非营利组织，因为研究太烧钱，才开始成立营利组织，但也没有等来大资金，直到出现。当时双方就约定了会成为OpenAI独家云计算供应商，意味着OpenAI不光要用Azure云，其AI技术输出也要通过Azure云。

微软的野心不止于通过AI赋能自家设备，也希望能够孵化更多的ChatGPT。4月12日，推出了开源的DeepSpeed Chat，这是一种用于RLHF（从人类的反馈中强化学习）训练的低成本开源解决方案，换句话说，有了它，大部分人都有机会创建ChatGPT式模型了，因训练速度快，价格相对负担得起。DeepSpeed Chat的影响，还在发酵，可以肯定的是，在今年巨头扎堆拼刺刀的AI战场里，是最春风得意的那个。

曾几何时，是手机比电脑还重要的时代。在移动操作系统市场，位置调换，谷歌的Android占据7成份额，苹果占据剩下的3成，微软没有位置。“在这个极速爆炸的市场，不仅没有领先，甚至连参与的机会都没有”，2014年新上任的CEO纳德拉，在其2018年出版的书《刷新》中就这样感叹，当时（指2014年），全球个人计算机出货量在经历几十年的稳定增长之后开始下滑，个人计算机出货量约为7000万台左右，而智能手机出货量已经超过3.5亿部。一直疯狂追赶过，结果是什么大家都清楚，虽然没有放弃手机业务但影响可以忽略不计。

如今的AI浪潮仿佛当年的翻版，掌舵巨头公司的人，都在业界的前沿，谷歌不太可能没看到大语言模型的突破，最早的大语言模型论文，就是他们写的。但对于谷歌来说，做大语言模型也意味着要冲击搜索，对广告业务并没有好处。而谷歌已经坐稳移动端的广告搜索业务，“革自己的命”太过于痛苦，而这恰好给了微软突袭的机会。

Microsoft 365 Copilot准备将下一代AI和Microsoft Graph和Microsoft应用程序相结合，解放生产力。同时，公司还通过跨CRM和ERP系统工作的Dynamics365 Copilot，减少手动数据输入、内容生成和记笔记的繁杂工作提高生产效率。

可惜的是截至3月底的这份季报，与微软在AI领域高频推出新产品的 3-4 月刚好擦边而过。但我们只能从中窥见一部分影响。23财年Q3季度营收529亿美元，同比增长7%，non-GAAP EPS为2.45美元，同比增长9%，超越了市场预期。

不过微软已经是今年市场涨幅最大的股票之一，这得益于金融领域的避险情绪以及生成式AI的持续势头，投资者转向大型科技避风港。仍然是科技股占主导地位的纳斯达克 100 指数的最大成分股，最近几个月的交易“明显高于其长期平均水平”，今年股价飙升了约20%。

微软能凭借AI称霸“科技股”吗？

或许有人认为如今的可以笑到最后开香槟了，就在上面慢慢看竞争对手追赶就好了。当然希望如此，但事实跟他希望有所出入。

和OpenAI，一开始的投资模式，就和投普通公司不一样。根据外媒报道，与OpenAI的利润分配协议是，前期将获得OpenAI利润的75％，直到收回其110亿美元的投资。当OpenAI的利润达到1500亿美元之后，和其他风险投资者的股份，将无偿转让给OpenAI的非营利基金。也就是说想一直持有OpenAI还不行，双方是有限定日期的绑定。

有意思的两家还存在“竞争关系”。根据The Information的消息，近期，指示Azure销售人员告诉潜在客户，OpenAI的许可证“非常适合用于实验”，但“企业级功能有限”且“安全/隐私功能”较少。这些策略帮助获得了新客户。也就是说，在用OpenAI产品的弱点抢客户。与此同时，消息还提到，OpenAI并未及时让访问其Azure许可软件，包括3月1日开始销售的Whisper模型。OpenAI延迟授予Azure ChatGPT API访问权限，使其能够抢夺Snap和Instacart等客户。这意味着，OpenAI也对“留了一手”。

国外有科技从业者对媒体表示，“OpenAI将微软视为一个大客户，而不是一个控制者。”有分析师预计，将尝试收购OpenAI。也有投资机构认为，根据其现有估值，OpenAI更可能的路径是最终进行IPO。不过OpenAI的发言人公开表示，没有上市或被收购的计划。

这下就很尴尬了，给自己的定位是AI的领导者和先驱， AI 正在成为无处不在的核心技术，AI 涉及的产品将占收入的 42% 以上，AI 最终可能占 Azure 收入的 25%，某位投资人士乐观表示，“在 AI 的推动下，我们完全不会惊讶 Azure 的收入在某个时刻超过 AWS。”

如果未来跟OpenAI闹得不愉快，后续合作受影响，其AI还能走到哪一步很难说。而至于此前最为热议的ChatGPT如何颠覆搜索引擎问题，Bing的受益程度，能否撬动在线广告市场，仍未可知。今年一季度搜索和新闻广告收入同比仅增长10%，远低于去年同期的 23%，环比持平。据天风证券测算，2023 年3月 Bing的全球市场份额为2.88%，虽相比2月的2.81% 有轻微上升，但较去年同期的3.1% 仍呈下滑，与龙头谷歌（93.18%）差距较大，的如意算盘能否打响尚有待观察。

退一万步讲微软跟OpenAI闹掰是几年后才会发生的事。现在想要借着Chatgpt实现高效盈利仍然是很不确定性的事，需要一些时间才能充分提升 ChatGPT 与 Bing 的集成度。尽管最近讨论了将赞助广告整合到聊天机器人对查询的响应中，但上述计划的商业化仍在开发中。靠AI卖广告很现实但不性感，也不太符合大众对ChatGPT的固有印象，大众对ChatGPT的欢迎也是对搜索遍布广告的厌恶。

在美国市场，今年2月，Windows桌面操作系统的市场份额已经降至57.37%的历史低点，而这个数字的高点为92.37%。与此同时，苹果macOS的份额却在上升，2月已经占比29.62%。

已经警惕起来了，仍然不希望失去桌面操作系统的统治力，CEO纳德拉甩出重磅消息：操作系统级别的“AI助手”Windows Copilot将于6月发布预览版，适配最新的Windows 11系统。这意味着，全球第一个集成人工智能功能的PC操作系统诞生，Windows的“AI时刻”要来了。有没有卷到谷歌不知道，但自家操作系统先卷起来了。

写在最后

其实，关于人工智能，虽然布局早，但没有靠自己建立有起色的业务。能看到的现象反而是，在过往，从Word中移除了Clippy助手，从Windows任务栏中移除了Cortana，从Twitter中移除了它的聊天机器人Tay。云仍然是借助B端业务迅速成长的B端服务，要不然今天看到的不是OpenAI发布ChatGPT而是如何如何。

不过微软重仓AI的行为仍然值得尊重，这说明微软仍然看重技术驱动培养颠覆性技术，微软仍然还是一家伟大的公司。笔者并不怀疑Microsoft 365 Copilot能够带来效率的提升，但是能够提升多少，是否到人人必需的程度仍然需要观察。

参考资料：

历史转折点上的微软 来源：20社微软真的又行了？来源：深燃微软迎来高光时刻 来源：华尔街大事件手持ChatGpt的微软赢麻了 来源：富途微软给Windows安排了“新工作” 来源：盒饭财经

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